公司在手持移动终端产品占比提高有利于毛利率提升
公司便携类产品毛利率较高，营收占比逐步增长，有利于提高公司整体综合毛利率。上半年便携类产品实现营收7151万元，同比上升138.27%，毛利率达到18.74%，同比下降1.41%；而网络类产品实现营收4.59亿元，同比下降11.89%,毛利率为10.49%，同比下降1.15%。而上海通贸此次与公司签订合同，采购平板电脑，将有利提高公司高毛利率类便携类产品的占比，将延续公司毛利率整体回升的趋势，在2012Q2公司毛利率12.91%，相对于2012Q1的10.93%环比上升1.98%。
公司具备ODM能力，盈利能力有望提升
品牌代工企业一般都以OEM模式为早期模式，但这种模式相对简单，企业只要有加工能力就可以进入，壁垒较低，因而盈利能力较低。为了争取更高的附加值，OEM代工厂都向ODM或EMS模式发展，参与产业链上更多的环节，进入微笑曲线两端，提升盈利能力。卓翼科技储备了一定的项目研发实力，为转向ODM厂做准备，此次订单所涉及产品均由公司自主研发、设计、采购、生产、封装、供货并承担售后服务。这不仅标志着公司在手持移动终端产品上已具备了以ODM方式生产供货的能力，同时也为公司未来以ODM模式向其他重要客户供货奠定了一定的实践基础。项目完成，公司将具备ODM方面的能力，未来盈利能力有望提升。
盈利预测与投资评级
新合同显示公司新产品开始放量，并且具备了一定的ODM实力，未来看好公司盈利能力的提升。公司预计2012年1~9月份净利润与去年基本持平，增幅为-15%~15%。我们预计2012-2013年EPS为0.54元和0.65元，给予公司2013年28倍估值，对应15.12元的目标价。 。
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