白大怡对于密码的破译成了几方争夺的热点，金深水知道局长又去了熹园，还有宪兵队的护送，他怀疑可能来大人物了。川岛君将白大怡护送成功，上锋令他对熹园严加保护。中村将军让川岛对于白大怡要以攻心为上，军统的人对于上次刺杀的失败也很遗憾，他们这次打算静观其变。
金深水给局长送去了一张京剧老唱片，局长情不自禁地唱起了空城计片段，金深水本想在局长那儿打听些消息，但局长说还是他不知道为好。金深水开车带着静子进入了熹园，他说上次参加中村将军宴会的时候来过一次，熹园里接待的都是日本人，其他人很难进入。
川岛希望白大怡能尽快破译，白大怡说给他三天时间。静子在餐厅里要了一瓶清酒和两份餐厅，金深水和她谈起了中国的诗歌，她希望和金深水成为真正的朋友，金深水看到了川岛和白大怡在熹园里密谈。共产党也从雨花台那儿得到了白大怡在熹园的消息，他们也准备行动。
金深水以教静子西洋舞为由进入了熹园的舞会，共产党把刺杀白大怡的任务交给了中山门，其他人在外做接应工作。中山门是以王泽恺的身份进入熹园的，他只有十分钟的时间逃走，中华门在外面接应他。金深水在舞会现场看见了局长，他对静子说最好不让他看到他们。
白大怡看着照片想起了以前的伤心事儿，他破译的内容被川岛屿拿走。金深水和静子来到了舞会现场，熟人对他的艳遇都很羡慕，静子是机关长的妹妹，金深水开房付钱时发现钱包不见了，他在舞厅的桌子下面找到了钱包。中山门的行踪被人注意，金深水也发现了不对劲儿。
刀尖上行走第4集剧情介绍金深水借去拿水果之机观察了舞厅的情况，静子想在舞厅里面坐一下，中山门换了上服务生的服装来到白大怡的房间，白大怡的房间周围安排了大量兵力，他要去拿枪时被发觉。静子看出了金深水的紧张，川岛命人抓活的，中山门在搏斗过程中背后中了一刀，当他闯入时川岛亲自和他交战。
当中山门要引爆身上的雷管时被川岛用刀扎住手部，最后他被活捉，但中山门毅然咬破了衣领上的毒药后倒地身亡。当金深水和静子准备上楼时川岛出现了，他将舞厅戒严并结束了舞会。舞会结束后金深水将静子送走，她是喜欢上了金深水。
金深水到家后烧毁了一些文件，并带着枪出门，他回到局里后知道出事儿了，外面乱糟糟的。卢局长将金深水叫到办公室，他说他藏的很深，他问起了他和静子之间的关系，他让金深水和静子关系越近越好。卢局长告诉他说舞会上抓住了军统的特务，他的担心是多余的。
中村东仁亲自给白大怡道歉，川岛还带来了负责他安全的工藤少佐的脑袋。白大怡经过这件事儿后受到了惊吓，他的儿子被日本人抓住并以此来威胁他。白大怡将破译的密码字典交给了日本人，他们开始加紧对密电的破解。
中山门死后被立了一个衣冠冢，戴笠派出了重庆特使来完成这件事情。卢局长将李处长训斥一顿，金深水在他办公室里知道了白大怡已交待了全部的密码，金深水将白大怡交待的事情告诉了老师，他的慌乱让老师批评了。
日本人通过白大怡招出的密码字典破译出的电文都是乱码。
