家电类股票最近随大盘而下,包括机构一直青睐、走势独特的格力电器等龙头家电股也不例外。早在今年4月大盘反弹时,格力电器(000651)、海信电器(600060)等股票逆势向下,待大盘反弹结束时,家电股成为调整的急先锋。
昨天,奥维咨询(AVC)研究院院长张彦斌认为,家电类股票多数是大盘股,与炒作概念难有关联,因此成为调整的急先锋在意料之中。另外,投资者看到节能政策退出,因此纷纷抛出家电类股票。
不过,张彦斌指出,从长远来看,像格力电器、青岛海尔(600690)、美的电器(000527)这样的成长股,后市还有机会。毕竟中国家电产业,在全球已经具有不可忽视的地位。
实际上,受益于家电节能政策的影响,今年家电板块的业绩并不差。记者注意到,从去年9月以来,一直独立于大盘走出强劲向上趋势的TCL集团(000100),今年5月31日在家电节能政策结束之后掉头向下,7天跌去17%。其实,TCL集团的各项数据均表现良好:今年1~5月液晶电视销量达725.8万台,同比增长26.0%;1~5月份手机销量达1657.5万台,同比增长16%,其中智能手机销量338.2万台,同比增108.8%,并首次实现单月销量突破百万台。空冰洗销量亦延续前期较快增长态势。为提振股价,TCL集团董事长李东生最近增持TCL集团股票116.5万股。去年以来,李东生已经连续多次增持。
格力电器(000651)今年2月到4月一直处于筑顶盘整中,4月10日更是破位阴跌。
“今年下半年综合各种因素不会太乐观。”张彦斌在接受记者采访时认为,家电行业的产业升级,使得市场产品档次有所提升,这对家电企业的业绩提升有一定的支撑。但构成压力的因素也比较多,首先是大的经济环境不确定因素很多,经济增长的回落从心理上对消费有抑制作用;其次是全球经济依然不景气,使得出口继续低迷;再次是刺激政策的退出效应会逐步显现,预计下半年会有3至5个月的市场低迷期。由此可以看出,下半年利空因素要多于或大于利多因素,多数企业业绩下滑是大概率事件。
张彦斌指出,从长远来看,节能补贴政策退出或许是一件好事,以断掉企业对政策依赖的想法,让市场按照自身规律去运行。但就短期而言,对家电企业的影响是巨大的。第一,从需求来说,政策退出必然会有退出效应,起码需要3至5个月的修复期;第二,从业绩来说,政府补贴的存在,使得企业利润有一定的保障。政策退出后很多企业为了市场,提出自己补贴,就是让出利润来换市场,业绩压力必然会增大;第三,政府再出台刺激政策的可能性很小。
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